突发利空！A股跳水，美元飙升拉崩全球，全球股市危机降至

liukang20242个月前 (05-03)热门吃瓜425

来历：看财经直播

或许大部分人还沉浸在美联储9月份降息50bp、全球股市大涨的国际里，但实际上，美元指数现已悄咪咪的从100涨到了104，离岸人民币汇率从一度升破7到现在跌破7.12，美国十年期国债收益率更是升破4.2%，现已回到了降息之前的方位。

我之前数次跟咱们科普过美元周期：当美联储加息时，中美利差扩展，全球流动性会回流美国抱团美元财物，这会对新式商场构成限制。假如新式商场根本面有耐性那就还好，假如根本面显着恶化，那就会趁你病要你命，比方曩昔两年做多美股做空人民币财物是最盛行的战略。反过来，当美联储进入降息周期时，中美利差收窄，全球流动性会分流到新式商场，假如咱们的根本面预期又呈现了显着改进，那将是戴维斯双击式暴升，国庆节前的疯牛就是如此，外资对冲基金大幅买入。

不过，咱们知道，事物的开展往往是弯曲式行进，除了08年金融危机和20年疫情那种大危机，美联储降息不会是一蹴即至。10月份以来，因为美国发布的工作、通胀等经济数据遍及超预期，商场对美联储11月降息的预期大幅降温，之前一度猜测降息50BP，现在有或许不降息，所以美元指数、美十债收益率大幅走强。

不论美国的经济数据有没有被美化，但展示给出资者确实实是如此，商场也会信任数据，而不是阴谋论。

昨夜美股、黄金都跳水了，今日亚太股市普跌，A股三大指数盘中均跌超1%，尾盘小幅走强，港股恒生科技指数跌近3%。

关于A股、港股来说，还有另一个巨大检测，美国大选在即，这是本年全球股市最严重的事情。现在特朗普的胜率略高于哈里斯，特朗普代表一种变数，啥事都能干出来，在严重不确定性你之前，组织这些大资金会倾向于下降仓位等候事情落地。

从资金面来看，代表中长线资金的etf在持续换回，代表散户心情的融资在持续加仓，这个违背也阐明增量资金不行持续。

中信证券的研报也显现，上星期办理型公募净换回率抵达2.41%，显现基民越涨越换回，盯梢MSCI我国的样本自动基金净流出额约2.7亿美元，完毕了接连两周的净流入。

昨日我给咱们共享过，电子职业成交额占全A挨近20%，阐明商场对科技股的疯狂抵达了一个阶段水平。别的，咱们厌弃10cm不起劲都去搞20cm，20还不行又去寻求30cm，新股上市几倍起步，这都意味着商场不是从价值动身，而是纯纯的筹码博弈。本周主板显着涨不动了，科创50、北证50却涨的很嗨，莫非20cm、30cm的股票就比10cm的好？不是的话，就阐明商场投机心情过热。

看我文章的朋友都知道，我向来是写股评里的一股清流，之前大熊市的时分一向鼓舞咱们减持，节后提示危险，客观中立，不会被商场心情所威胁，而现在我再次感觉到商场的危险加大。

最终简略看下盘面，到收盘，上证指数跌幅为0.68%，创业板指跌幅为1.37%，港股恒生指数跌幅为1.30%，恒生科技指数跌幅为2.62%。两市成交额大幅缩量至1.56万亿，关于牛市来说，成交量很重要，没量就无法支撑这么多板块上涨，假如持续缩量，商场炒作就会缩圈，部分高标股或许会落潮。

短期来看，美国大选前或许会进入废物时刻，月底的人大或许是个变数，但美国大选都没落地，估量也不会出大招。不过，跌也跌不到哪里去，这么多资金场外等着。

再次着重，不要被什么科创牛洗脑，我以为A股只要两条逻辑：第一条是改变财物负债表受损和物价低迷的恶性循环，带来的中心财物估值重铸，消费、医疗、新能源等都是大时机；第二条是独立于国内经济外的AI，主要是NV链，退而求其次是国内算力链。其他的什么半导体、低空都是鸡肋，这些东西上半年都有，为啥仍是从五月份跌到了九月份，无非是失望预期没有改变，商场深陷熊市。

现在全球经济环境太杂乱了，曾经是咱们一同阑珊、一同复苏，现在各国错位的凶猛，短期内看不到共振式复苏。幸亏美国还在撑着，现在就看AI能否使得全要素生产率大幅进步，来支撑全球高债款，假如在此之前美国经济硬着陆、AI泡沫决裂，全球经济未尝没有进入惨淡的或许。

危险提示：

股市有危险，出资需谨慎，本文不构成出资主张，读者需独立思考

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